Argos Wityu

ARGOS WITYU IN BRIEF

Lower mid-market buyout:
Acquisizioni di maggioranza di società caratterizzate da un fatturato compreso tra i 20 e i 600 mln di euro

Dimensione operazioni:
Investimento in operazioni con valori tra i 25 e i 200 mln di euro, con un equity ticket compreso tra 10 e 100 mln di euro

Approccio d’Investimento:
Creazione di valore privilegiandolo sviluppo e l’implementazione della strategia di business piuttosto che l’eccessivo utilizzo della leva finanziaria

Capacità di risolvere situazioni complesse:
MBI, spin-offs, riposizionamenti strategici, conflitti nella compagine azionaria

Partnership con il management

Team internazionale con una presenza locale

I nostri valori chiave:
Trasparenza, fiducia e spirito imprenditoriale

Politica di investimento responsabile

LOWER MID-MARKET BUY-OUT

Argos Wityu è un gruppo europeo indipendente specializzato negli investimenti in Private Equity e attivo in operazioni di ricambio generazionale in imprese medio-piccole caratterizzate da un fatturato compreso tra 20 e 600 milioni di euro. I fondi gestiti da Argos Wityu supportano il management team, in carica (buy-out) o reclutato appositamente per l’acquisizione (buy-in), acquisendo il controllo di un’azienda con investimenti compresi tra i 10 e i 100 mln di euro per operazione e finanziando operazioni sul capitale quali:

  Management buy-out (MBO), Management buy-in (MBI);

  L’acquisizione di specifiche divisioni o consociate di grandi gruppi (spin-off);

  Aumenti di capitale a sostegno dello sviluppo (development capital), operazioni di espansione (build-up) o riorganizzazione delle fonti di credito (financial restructuring).

Acquisizioni di maggioranza

Società caratterizzate da un fatturato compreso tra i 20 e i 600 mln di euro

Investimenti compresi tra i 10 e i 100m

Investimento in operazioni con valori tra i 25 e i 200 mln di euro

Presenza internazionale con uffici in 5 Nazioni Europee

Più di 70 operazioni completate

Intervenendo in tutti i settori d’attività, nelle PMI familiari come nelle consociate di grandi gruppi industriali, l’azione di Argos Wityu si fonda sul potenziale di crescita delle imprese e sul loro posizionamento e mira a coadiuvare il management nella implementazione dei progetti di sviluppo strategico.

Dalla sua fondazione nel 1989, Argos Wityu ha realizzato oltre 75 transazioni e ha maturato una solida esperienza in operazioni di acquisizioni d’impresa e sviluppo di aziende medio-piccole in svariate situazioni: espansione in mercati esteri, sviluppo in mercati nazionali, cambio del modello di business.

Abbiamo inoltre costruito nel tempo un network di esperti e partner, unitamente a un know-how in diversi settori comune e consolidato, che viene messo a disposizione dei manager delle società partecipate.

Negli ultimi 20 anni, Argos Wityu ha gestito un portafoglio da più di 1mld di euro. La dotazione dei fondi deriva esclusivamente da investimenti effettuati da parte di investitori istituzionali stranieri di primo piano con i quali abbiamo costruito relazioni di partnership basate sulla fiducia e trasparenza. Gli investitori dei fondi non intervengono nella gestione delle società in portafoglio e nei processi d’acquisizione.

 

UNA VISION CHE PRIVILEGIA LO SVILUPPO ALL’EFFETTO LEVA FINANZIARIA

Poiché riteniamo che l’unico modo per creare valore in un’azienda sia quello di favorirne lo sviluppo, la crescita e/o la trasformazione, e poiché vogliamo lasciare al management team un margine di manovra tale da consentire di investire nel loro progetto strategico, le nostre operazioni fanno appello ad una struttura di finanziamento che viene modulata in base al profilo finanziario, al progetto di sviluppo e alle caratteristiche specifiche di ciascuna impresa.

Argos tende a privilegiare per le proprie partecipate, lo sviluppo e l’implementazione della strategia di business piuttosto che l’eccessivo utilizzo della leva finanziaria. Gli investimenti operativi, la loro calendarizzazione, le eventuali acquisizioni successive, il finanziamento di capitale operativo, sono esigenze di natura economico-industriale specifiche per ciascuna impresa, in funzione del settore di attività, dei cicli di produzione e delle opportunità di mercato.

RISOLVERE LE SITUAZIONI COMPLESSE

Nessun investimento è semplice; spesso operazioni apparentemente molto complesse hanno soltanto bisogno di un know-how specifico, di esperienza e competenze adeguate e, soprattutto, di partner capaci di mobilitare risorse, sia nella fase di preparazione che in quella attuativa dell’operazione. Argos Wityu si focalizza in particolare su operazioni complesse, alcune delle quali includono le seguenti:

  Management buy-in (MBI), spesso in caso di cessione di azienda decisa unilateralmente dalla proprietà che ricopre un ruolo manageriale nella stessa. In queste situazioni, la complessità derivante dalla presenza di un nuovo staff manageriale va di pari passo con quella originata dal cambiamento della compagine societaria.

  Spin-off, in caso di cessioni compiute da grandi gruppi nelle quali la divisione o la consociata ceduta non è del tutto autonoma dalla casa madre e utilizza risorse comuni con essa (sistemi informatici, reti di vendita, fornitori…). In questo caso è necessario operare una vera e propria transizione operativa, fase che può richiedere anche diversi anni.

  Operazioni su aziende dalla struttura complessa, sia a causa dell’intreccio fra gli asset da alienare e quelli che il cedente desidera conservare, sia perché spesso in presenza di gruppi con attività diverse che pertanto non hanno una sufficiente chiarezza né dal punto di vista strategico né operativo.

  Situazioni in cui la proprietà non è stabile, sia a causa di conflitti interni che per disaccordo sulla gestione; oppure nel caso in cui la visione della proprietà non è più (o sia diventata nel tempo) allineata con la visione strategica del proprio management – ad esempio quando un’azienda familiare si trova davanti alla necessità di finanziare un’acquisizione.

UNO STAFF DEDICATO AL FIANCO DEL MANAGEMENT

La disponibilità del proprio staff e il contatto costante con le aziende partecipate sono per Argos due elementi fondamentali che caratterizzano il nostro modo di lavorare. Questo coinvolgimento si traduce in una presenza costante al fianco del management sia nelle fasi che precedono l’operazione (analisi e sviluppo del business plan) che post acquisizione tramite attività di monitoraggio e assistenza strategica. Questo ci permette di agire come veri partner del management team sempre disponibili e reattivi, sia quando si tratta di prendere decisioni strategiche sia nella soluzione delle problematiche quotidiane.

La presenza sul territorio è indispensabile ad assicurare un’adeguata prossimità al management, elemento su cui si basa il nostro approccio all’investimento. Questa prossimità ci permette di approfondire le peculiarità a livello locale e di sentirsi maggiormente coinvolti nelle fasi di supporto alle società in portafoglio.

Motivazione, coincidenza di interessi e lo spirito imprenditoriale del management team sono elementi fondamentali per il successo di un’operazione di MBO. Pertanto, Argos offre sempre sia al management team che ai dipendenti la possibilità di investire nel capitale delle target, motivando e incrementando l’impegno dell’intera società nel progetto imprenditoriale, con una partecipazione diretta volta a condividere la creazione di valore che è anche frutto del loro lavoro.

UNA DIMENSIONE INTERNAZIONALE

Creato nel 1989 con 3 sedi europee (Milano, Parigi e Ginevra) e successivamente con l’apertura di altri due uffici a Brussel nel 2013 e a Francoforte nel 2016, il gruppo Argos Wityu è formato da uno staff multiculturale rappresentato da 10 nazionalità diverse. Argos Wityu rappresenta una squadra europea solida e coesa, che condivide lo stesso spirito imprenditoriale e gli stessi valori volti a supportare le società in portafoglio, a prescindere dalla posizione geografica in cui operano.

Agli imprenditori che la nostra struttura supporta, apriamo le porte dei mercati stranieri, sia nei paesi in cui Argos è presente che, attraverso partnership privilegiate, in mercati a forte potenziale di crescita; tutto questo senza dimenticare i nostri 25 anni di esperienza maturata in ambienti multiculturali.

NOSTRI VALORI

INDIPENDENZA E TEMPESTIVITÀ

Fin dalla sua fondazione, nel 1989, Argos Wityu è sempre stata una struttura indipendente, operando senza il supporto di alcuna istituzione finanziaria e/o gruppo industriale. Il gruppo appartiene ed è gestito soltanto dai suoi Partner, il che assicura una totale indipendenza nelle decisioni di investimento/disinvestimento; decisioni assunte in piena autonomia dal Comitato per gli Investimenti di Argos Wityu.

Questa indipendenza consente, da un lato, di garantire che le decisioni prese siano dettate unicamente da considerazioni legate al potenziale di ciascuna azienda e, dall’altro, di poter agire con tempestività, visto che il processo decisionale non è esposto all’intervento di terzi.

UNO SPIRITO IMPRENDITORIALE

La filosofia del gruppo Argos Wityu continua a basarsi su una “visione imprenditoriale dell’investimento” che consiste nell’affiancare i manager delle aziende partecipate nei loro progetti di sviluppo e di crescita.

Questa ambizione si traduce sia in una strategia d’investimento che privilegia lo sviluppo all’effetto leva finanziaria, lasciando a ciascuna squadra di manager un margine di manovra tale da consentire di prendere iniziative e rischi operativi, sia in una capacità di investire nelle grandi operazioni di trasformazione delle imprese partecipate (integrazione tra progettualità e implementazione, espansione, cambio di posizionamento all’interno della catena di valore…)

FIDUCIA E TRASPARENZA

Consci del fatto che per un manager l’acquisizione di un’impresa – e, a maggior ragione, se si tratta della “sua” impresa – rappresenta un momento nodale (e spesso anche l’occasione più entusiasmante) della sua vita professionale, Argos cerca di basare ogni operazione su una vera e propria partnership che, al di là degli aspetti meramente finanziari, sia costruita su elementi quali la fiducia, la trasparenza e la solidarietà. La qualità dei rapporti costituisce, infatti, la migliore garanzia affinché il progetto di acquisizione abbia successo. Saremo chiamati ad affrontare insieme delle situazioni impreviste, ed è pertanto indispensabile poter contare gli uni sugli altri e lavorare in completa trasparenza. Sia che i dirigenti siano già in carica (MBO), esterni all’impresa e/o reclutati al momento dell’operazione (MBI), o che formino una squadra mista di manager nuovi e manager già insediati (BIMBO), troveranno sempre in Argos Wityu tutto il supporto e l’assistenza necessari a strutturare, finanziare e portare a compimento il loro progetto imprenditoriale.

POLITICA DI INVESTIMENTO RESPONSABILE

Argos Wityu crede fermamente nella politica di Investimento Responsabile che mira a creare valore per l’investitore e per la società nel suo complesso. Per molti anni, il gruppo Argos Wityu ha promosso gli standard ambientali, sociali e di governance (“ESG”) nella sua politica d’investimento al fine di incrementare l’efficienza operativa delle sue partecipate, ridurre i rischi potenziali ed infine di aumentare il loro valore.

Il nostro codice d’investimento mira ad utilizzare la nostra influenza come investitore per:

  • Ottemperare alle leggi o ai regolamenti applicabili dalla vigente legislazione nazionale e internazionale
  • Mitigare gli impatti negativi sia ambientali che sociali
  • Aumentare gli effetti positivi sull’ambiente, sui lavoratori e sui principali azionisti
  • Mantenere un elevato standard sia al livello di etica del business che sulla governance societaria

Saperne di più

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