Argos Wityu acquires GPP Industrie Grafiche Milano

Argos Wityu acquires GPP Industrie Grafiche Milano

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Les fonds d’investissement Euroknights V gérés par Argos Wityu se sont portés acquéreurs de GPP Industrie Grafiche S.r.L. (“GPP”), une des sociétés leader en Italie de l’industrie papetière et de cartonnage pour l’emballage et le conditionnement. La transaction a été réalisée par l’intermédiaire d’une Newco qui a elle-même racheté les unités opérationnelles de GPP qui fabriquent des cartonnages pour l’emballage (y compris le luxe), des supports pour la PLV et des panneaux d’affichage et de communication visuelle. La Société conçoit et fabrique des emballages ayant une structure fonctionnelle complexe, et des performances graphiques et visuelles sophistiquées. La Société est appréciée pour sa capacité à répondre à la fois aux besoins en marketing et en promotion des produits haut de gamme, et aux importants volumes requis pour les produits de grande consommation.
Les fonds Euroknights V détiennent la majorité de la Société, une minorité du capital étant détenue par Cesare Tocchio, qui devient Président de la Société. Monsieur Tocchio a une très grande expérience de ce secteur, puisqu’il a été précédemment Président d’une société papetière et d’emballage cotée, Reno de Medici, et Directeur Général de SCA Packaging Italie et de Mondi Packaging Italie.

L’équipe de management actuelle reste en place, ainsi que Monsieur Piero Capodieci, un des principaux vendeurs, qui garde le poste de Directeur et Vice-président. GPP est actuellement un des leaders sur son segment de marché. En 2005, son chiffre d’affaires était d’environs 45 M€, pour un EBITDA d’environ 6.5 M€. La Société possède deux usines en périphérie de Milan (Italie) et compte environs 250 employés. Grâce à sa société partenaire OSG Hongrie (fabricant de panneaux d’affichage et de communication visuelle), et à sa filiale française Draeger (fabricant d’emballages de luxe pour les fabricants de cosmétiques et de parfums) le groupe peut proposer à ses clients (qui comptent des marque telles que Nivea, Christian Lacroix, Paco Rabanne, Burberry, Johnnie Walker, L’Oreal, etc.) une très large gamme de produits sur un territoire géographique étendu. GPP maintiendra son engagement important dans Draeger et les deux sociétés continueront d’améliorer leurs accords existants de partenariat commercial et de production.
La prise de participation dans GPP est le premier investissement italien du cinquième fonds, Euroknights V, conseillé par Argos Wityu. Ce fonds est doté d’environ 275 M€ et privilégie des opérations de reprise d’entreprises de taille moyenne en Europe (Argos Wityu est présent à Milan, Paris et Genève).
D’après Matteo Carlotti, responsable de l’opération au sein d’Argos Wityu : “La reprise de GPP réaffirme notre stratégie d’investissement : l’acquisition d’entreprises de taille moyenne qui sont des leaders dans des marchés en voie de consolidation, en partenariat rapproché avec leur management. Dans le cas actuel, l’équipe de management qui a positionné GPP comme un leader dans son marché sera renforcée par l’adjonction de Monsieur Tocchio. Avec notre soutien, GPP va encore accélérer son développement et deviendra un acteur important dans un marché qui reste assez fragmenté”.
Cesare Tocchio, nouveau Président du Directoire : “Depuis longtemps je connais et j’apprécie GPP et son équipe de management. Mon intention, à l’avenir, est de m’appuyer sur les ressources et le savoir-faire de GPP afin de renforcer ces facteurs clés de succès : innovation produit, service et vision internationale.”
Monsieur Capodieci affirme quant à lui : “Avec l’appui d’un investisseur financier solide et la nomination d’un manager expérimenté tel que Cesare Tocchio, GPP a les ressources financières et l’équipe nécessaires pour accélérer sa croissance et pour devenir un point de référence dans le processus de consolidation actuellement en cours dans notre secteur”.

Participants à l’opération

Argos Wityu : Matteo Carlotti, Jean-Pierre Di Benedetto et Alessio Manigrasso
Financements : Unicredit Banca d’Impresa

Conseils Acquéreur :

Juridique : Studio d’Urso, Munari, Gatti (Stefano Valerio)
Fiscal : Chiaravalli, Reali e Associati (David Reali)
Due Diligence Comptable : PWC Transaction Services (Carlo de Vilas)
Due Diligence Business et Stratégie : LEK (Giovanni Calia)
Due Diligence Environnement et Sécurité : URS
Conseils Vendeur (financements) : Umberto Zanuso de Fineurop Soditic
Conseils Vendeur : Canova Servizi Finanziari

 

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