Argos Wityu, fonds d’investissement pan-européen indépendant, a signé un accord pour céder Fulgard à Seven2, une société de capital-investissement indépendante. Le groupe Fulgard est majoritairement détenu par le fonds Argos Mid-Market VII.
La transaction devrait être finalisée d’ici la fin de l’année 2024.
Fulgard est un fournisseur leader de services intégrés axés sur la sécurité, la santé et le bien-être des employés de ses clients. L’entreprise opère dans deux principales unités commerciales : (i) Fire and Protection, offrant des services de maintenance de sécurité incendie, des services d’installation et des solutions de protection des machines ; et (ii) Soft Services, fournissant des formations obligatoires et non obligatoires, du conseil et des services de santé au travail. Avec son siège à Vicence et 7 bureaux opérationnels à travers l’Italie, Fulgard compte plus de 13 000 clients et devrait générer un chiffre d’affaires de plus de 117 millions d’euros en 2024 et un EBITDA d’environ 22 millions d’euros. Fulgard emploie plus de 400 personnes.
En 2020, Argos Wityu a acquis Sicura aux côtés de l’équipe de direction et d’autres investisseurs minoritaires, réussissant à compléter un carve-out. Avec le soutien d’Argos, l’entreprise s’est largement développée à la fois organiquement et de manière externe, triplant son EBITDA pendant la période de détention d’Argos.
Tout au long de ce partenariat, l’objectif d’Argos Wityu a été de créer une valeur durable grâce à une transformation opérationnelle. Pour atteindre cet objectif, la stratégie de développement de l’entreprise s’est articulée autour de quatre principaux aspects :
- Acquisitions – L’entreprise a réalisé une croissance substantielle via des canaux externes, en complétant seize acquisitions supplémentaires au cours des quatre dernières années. Ces acquisitions ont élargi son portefeuille de services et son empreinte géographique. Notamment, les acquisitions de CDS (2023) et Igeam (2024) ont été transformatrices, renforçant la position de Fulgard en tant que leader du marché dans ses unités commerciales.
- Intégration des entreprises acquises – Pour soutenir la croissance du groupe, l’entreprise a mené à bien un processus d’intégration complet des différentes entreprises acquises, qui s’est finalisé par le rebranding en Fulgard en 2024.
- Développement de l’organisation commerciale – Le groupe a progressivement augmenté les ventes croisées entre ses unités commerciales, tirant parti des synergies pour maximiser les opportunités et stimuler la croissance.
- Renforcement des fonctions centrales – Fulgard a réalisé des investissements significatifs dans ses domaines stratégiques clés, en particulier dans les fusions et acquisitions, les opérations et les ventes.
Andrea Pavesi, Partner chez Argos Wityu déclare: « Fulgard était à l’origine une PME spécialisée dans les solutions de sécurité incendie; avec la direction, nous l’avons transformée en leader italien de la santé, de la sécurité et de la sûreté au travail. C’est un autre exemple de la stratégie d’Argos en action : en moins de 5 ans, nous avons réalisé 16 acquisitions, triplant à la fois les revenus et l’EBITDA tout en maintenant les normes les plus élevées de qualité de service. Nous sommes très fiers d’avoir fait partie de l’histoire de Fulgard, et nous avons hâte de voir cette entreprise prospérer. »
Paolo Scaroni, Chairman chez Fulgard, ajoute: « Fulgard est un fleuron italien dans un secteur de plus en plus important. Ces dernières années, surtout après le COVID, la sécurité, le bien-être et la santé des travailleurs ont été au centre de l’attention des dirigeants dans chaque entreprise. Au cours de ces années de travail, nous avons fait de Fulgard le pôle italien de ce secteur. »
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Equipe Argos Wityu: Jean-Pierre Di Benedetto, Andrea Pavesi, Gabriele Scalco and Davide Liverani.
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Conseils cédants
M&A: Daiwa Corporate Advisory (Giuliano Guarino, Marzia Cormun, Valentina Perrone) and Vitale & Co (Alberto Gennarini, Marco Bigogno, Sara Martini, Gabriele Iovene)
VDD Strategy: Boston Consulting Group (Elisa Crotti, Dario De Sanctis, Paolo Piasentin)
Legal Seller’s side: Giovannelli e Associati (Alessandro Giovannelli, Lilia Montella, Alessandra Gritti)
VDD Financial: PwC (Nicolò Brombin, Giuseppe Cerfeda, Edoardo Micaletto)
VDD Tax: WST (Luca Pangrazzi, Silvia Sofia)
Legal management’s side: Gilberti Triscornia e Associati (Riccardo Coda)
Argos Wityu
Coralie Cornet
ccc@argos.fund
+33 (0)6 14 38 33 37
Twister Group
Andrea Franceshi afranceschi@twistergroup.it
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À propos d’Argos Wityu / argos.wityu.fund
Une entreprise, deux stratégies. Argos Wityu est un groupe européen indépendant de capital-investissement qui soutient la croissance des PME et ETI, et appuie leurs équipes de direction.
Fort de plus de 1,8 milliard d’euros d’actifs sous gestion, 30 ans d’expérience et plus de 90 entreprises soutenues, Argos Wityu est présent à Amsterdam, Bruxelles, Francfort, Genève, Luxembourg, Milan et Paris. Le groupe cherche à acquérir des participations majoritaires, et investit entre 10 et 100 millions d’euros par investissement dans ses deux stratégies :
- le fonds Argos Mid-market aide les entreprises à mettre en œuvre des transmissions de capital pour accélérer la croissance,
- le fonds Argos Climate Action (SFDR 9) vise à former des leaders européens durables en réalisant leur transition « Grey to Green ».
À propos de Seven2 / https://www.seven2.eu/
Seven2 est une société d’investissement indépendante, détenue à 100 % par ses associés, et spécialisée dans le financement de PME et ETI en Europe continentale. Ils investissent dans des entreprises à fort potentiel, dans deux secteurs de spécialisation : Tech&Telecom et Services.
Ils accompagnent les entrepreneurs pour leur apporter l’expertise, le soutien et le support financier dont ils ont besoin pour s’engager vers une croissance responsable.
