Argos Wityu

ARGOS WITYU EN BREF

MBO de taille moyenne :
participations majoritaires dans des entreprises de 20 à 600m€ de chiffre d’affaires

Taille de transactions :
entre 25 et 200m€, montants investis entre 10 et 100m€ par transaction

Philosophie d’investissement :
privilégier le développement et la transformation des entreprises à l’effet de levier

Capacité à résoudre des situations complexes :
MBI, spin-offs, repositionnements stratégiques, conflits actionnariaux

Forte proximité avec les équipes dirigeantes

Équipe européenne, présence locale

Nos valeurs :
Indépendance, transparence et esprit entrepreneurial

Investissement responsable

UN SPÉCIALISTE DU MBO DE TAILLE MOYENNE

Argos Wityu est un groupe européen du capital-investissement indépendant actif dans la transmission d’entreprises réalisant entre 20m€ et 600m€ de chiffre d’affaires. En s’appuyant systématiquement sur les équipes de management, déjà en place (MBO) ou recrutées à l’occasion des opérations (MBI), les fonds gérés par Argos Wityu prennent des participations majoritaires pour des montants compris entre 10m€ et 100m€, à l’occasion d’opérations de haut de bilan.

Rachats d’entreprises par les managers ou les salariés : management buy-out, management buy-in

Acquisitions de filiales ou de business units de grands groupes (spin-off)

Augmentations de capital pour financer le développement, la croissance externe (build-up) ou réorganiser les financements

Participations majoritaires

Entreprises de 20 à 600m€ de chiffre d'affaires

Des montants investis entre 10 et 100m€

Des transactions entre 25 et 200m€

Une présence dans 5 pays européens

+ de 70 opérations depuis 1989

Intervenant dans tout secteur d’activité, à la fois dans des entreprises familiales indépendantes et des filiales de groupes industriels, Argos Wityu s’appuie sur le potentiel de croissance des entreprises et leur position sur leurs marchés, pour accompagner l’équipe de management dans la mise en œuvre de son projet stratégique.

Au travers de plus de 75 opérations réalisées depuis la création d’Argos Wityu, nous avons accumulé une expérience de la transmission et du développement des PME nous permettant d’appréhender des situations d’entreprise très variées : expansion internationale, croissance externe, changement de business modèle, mais également situations difficiles avec des environnements de crise.

Enfin, nous avons constitué un réseau d’experts et de partenaires et un socle commun de savoir faire que nous mettons à disposition des dirigeants à la fois avec une expertise sectorielle et dans des domaines transversaux.

Au cours des 20 dernières années, Argos Wityu a conseillé / géré plus d’un milliard d’euros au travers de fonds successifs dotés essentiellement par des investisseurs institutionnels français et étrangers de premier plan dont la plupart nous font confiance depuis de longues années.

Les différents investisseurs n’interviennent pas dans la gestion directe des opérations réalisées ni des entreprises acquises.

UNE VISION PRIVILÉGIANT LE DÉVELOPPEMENT DES ENTREPRISES À L'EFFET DE LEVIER

Parce que nous croyons que la création de valeur doit reposer avant tout sur le développement d’une entreprise, sa croissance et/ou sa transformation, et que nous souhaitons laisser aux équipes dirigeantes une capacité suffisante pour prendre des initiatives opérationnelles et investir dans leur projet stratégique, nos opérations reposent sur une utilisation modérée de l’effet de levier. La structure de financement est adaptée à la situation et au projet de développement de chaque entreprise, et aux caractéristiques de son marché.

Nous portons un intérêt tout particulier à ce que les sociétés de notre portefeuille ne soient pas d’abord focalisées sur un remboursement de dette mais qu’elles puissent se développer, innover, recruter, investir.

RÉUSSIR LES TRANSFORMATIONS LES PLUS COMPLEXES

Il existe plusieurs types d’opérations complexes qui nécessitent un savoir-faire particulier, une expertise et expérience suffisantes et surtout une volonté et capacité à mobiliser des ressources dans la préparation et dans le suivi de l’opération.

Argos Wityu se focalise en particulier sur ce type d’opérations

MBI / BIMBO, souvent à l’occasion des cessions d’entreprises dirigées par l’actionnaire principal, dans lesquelles l’intégration d’une nouvelle équipe dirigeante s’ajoute à la transmission actionnariale

Spin-off, à l’occasion des cessions réalisées par des grands groupes, dans lesquelles l’entité cédée n’est souvent pas entièrement autonome et fait appel à des ressources communes avec sa maison mère (systèmes d’information, réseaux de distribution, fournisseurs…). Il faut alors opérer une véritable transition opérationnelle, souvent sur plusieurs années.

Entreprises complexes dans leur organisation, soit par l’imbrication des activités à céder avec les activités que le cédant souhaite conserver, soit parce qu’il s’agit de groupes avec plusieurs activités et qui manquent de ce fait de clarification stratégique et opérationnelle.

Situations actionnariales instables que ce soit des cas conflictuels et des désaccords sur la conduite de l’entreprise, ou des actionnariats n’étant plus compatibles avec la vision stratégique des dirigeants (par exemple un actionnariat familial confronté à un besoin de financer une opération de croissance externe).

UNE FORTE PROXIMITÉ AVEC LES ÉQUIPES DIRIGEANTES

La proximité et la disponibilité de nos équipes sont pour nous deux éléments clefs qui caractérisent notre façon de travailler aux côtés des équipes de management.

Cette implication se traduit à la fois par une présence importante avant la réalisation d’une opération, dans la phase d’analyse et de structuration, et par du temps dédié au suivi et à l’accompagnement des sociétés en portefeuille. Elle nous permet d’agir en véritable partenaire du management, d’être disponible et réactif au quotidien et lors des prises de décisions stratégiques.

Notre présence locale est indispensable pour assurer la proximité avec les équipes dirigeantes sur laquelle nous fondons notre manière de structurer et suivre nos investissements. Elle permet la connaissance de chaque environnement national et une implication forte dans l’accompagnement des sociétés en portefeuille.

La motivation, l’alignement des intérêts et la transformation d’un cadre dirigeant en véritable patron d’entreprise sont des facteurs importants de réussite d’une opération de MBO. C’est dans cette optique, pour permettre aux dirigeants d’affirmer leur motivation et leur engagement dans le projet d’entreprise par un investissement financier et pour partager la création de valeur résultant de leur travail, que nous proposons systématiquement d’associer les équipes de management et les collaborateurs au capital des entreprises reprises.

UNE ÉQUIPE EUROPÉENNE, UNE PRÉSENCE LOCALE

Créée dès 1989 autour de ses trois bureaux européens (Paris, Genève et Milan) puis avec un 4ème bureau ouvert à Bruxelles en 2013 et un 5ème bureau ouvert à Francfort en 2016, l’équipe d’Argos Wityu est une équipe multiculturelle avec une dizaine de nationalités représentées. Argos Wityu forme une équipe européenne unique, partageant les mêmes valeurs et le même état d’esprit pour accompagner les entreprises indépendamment du pays, grâce à une présence locale.

Elle est en mesure d’ouvrir aux entrepreneurs qu’elle accompagne des portes sur des marchés étrangers, à la fois dans les 5 pays européens où elle est présente et grâce à des partenariats privilégiés sur des marchés à fort potentiel en dehors de l’Europe. Sans compter les fruits de 25 ans de partage et d’expérience des environnements multiculturels.

NOS VALEURS

INDÉPENDANCE

Depuis son origine en 1989, Argos Wityu est une structure indépendante – sans adossement à un groupe bancaire, sans appui d’un acteur industriel. Le groupe continue aujourd’hui d’appartenir à ses associés ce qui assure une totale indépendance dans les décisions d’investissement qui sont prises exclusivement par les associés d’Argos Wityu.

Cette indépendance nous permet non seulement de garantir aux entreprises que nos décisions ne sont pas influencées par d’autres considérations autres que celles liées à chaque entreprise et son potentiel, mais également d’agir de manière réactive car nous ne sommes pas tributaires de l’intervention d’un tiers dans notre processus de décision.

ESPRIT ENTREPRENEURIAL

Dans la continuité de l’esprit dans lequel les associés d’Argos Wityu ont créé le groupe en 1989, notre philosophie repose sur une vision entrepreneuriale du capital investissement : Argos Wityu vise avant tout à accompagner des équipes dirigeantes dans leurs projets de développement et de croissance.

Cette volonté se traduit par une stratégie d’investissement privilégiant le développement des entreprises à l’effet de levier et laissant à chaque équipe de management suffisamment de respiration pour prendre des initiatives opérationnelles, et une capacité à investir dans des opérations de transformation forte des entreprises acquises (intégration amont / aval, croissance externe, changement de positionnement dans la chaîne de valeur,…).

CONFIANCE ET TRANSPARENCE

Conscients que la reprise d’une entreprise, a fortiori de son entreprise, est un moment charnière dans la carrière d’un cadre et souvent le moment le plus excitant de sa vie professionnelle, nous cherchons à asseoir chaque opération sur une véritable relation de partenariat, fondée sur la confiance, la transparence et la solidarité avec les équipes dirigeantes.

Car c’est là la meilleure garantie de succès d’un projet de reprise d’entreprise. Nous serons nécessairement amenés à faire face ensemble à des situations que nous n’aurons pas pu anticiper et il est indispensable de pouvoir s’épauler mutuellement en toute transparence. Que les dirigeants soient déjà en place (MBO), extérieurs à l’entreprise et recrutés au moment de l’opération (MBI) ou qu’ils constituent une équipe mixte entre managers entrants et managers existants (BIMBO), ils trouvent auprès d’Argos Wityu un soutien et un accompagnement leur permettant de structurer, de financer et de réaliser leur projet d’entreprise.

INVESTISSEMENT RESPONSABLE

Formalisée dans notre code d’investissement, notre approche d’investissement responsable (ESG) reflète la volonté de promouvoir, au sein des sociétés dans lesquelles les fonds Argos Wityu investissent :

  • le respect des normes légales et réglementaires nationales et internationales
  • la limitation des impacts négatifs de l’activité en matière sociale et environnementale ;
  • le bénéfice des leviers sociaux et environnementaux pour les sociétés, leurs salariés et les différentes parties prenantes ;
  • l’intégrité dans la vie des affaires (exclusion de certains secteurs) et les bonnes pratiques de gouvernance
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