Premier investissement d’Argos Climate Action Fund dans Bracchi, une entreprise de transport et de logistique leader sur le marché italien.

• L’objectif est de positionner Bracchi à l’avant-garde du secteur en termes d’offre verte en mettant en œuvre une stratégie claire de décarbonisation.
  
  

• Anima Alternative SGR, Hourglass Capital Credit SGR et le management de Bracchi co-investissent aux côtés d’Argos Wityu.
  
  

• Argos Climate Action, fonds buy-out qui se concentre sur la décarbonisation des PME européennes, vise une réduction de l’intensité en CO2 de 7,5 % par an et un alignement direct de la rémunération de l’équipe sur les performances environnementales.

Suite à l’annonce du premier closing début septembre, Argos Climate Action, le premier fonds de buyout européende décarbonation, annonce aujourd’hui son entrée en tant qu’actionnaire majoritaire dans Bracchi, un leader du transport et de la logistique. La société était détenue par les fonds d’investissement IGI et Siparex. Anima Alternative SGR et Clessidra Capital Credit SGR ont co-investi aux côtés d’Argos Wityu dans la transaction.

Fondée en tant que société de transport italienne locale, Bracchi est aujourd’hui l’un des plus importants opérateurs de logistique et de transport en Europe, gérant des services sur mesure dans des secteurs de niche hautement spécialisés tels que les ascenseurs, le matériel agricole et les marques de luxe. L’entreprise est un point de référence pour tous les clients qui souhaitent faire appel à un interlocuteur unique pour tout besoin de soutien logistique et de distribution en Italie, en Europe et dans le monde entier. Bracchi emploie 650 personnes et a généré un chiffre d’affaires de 205 millions d’euros en 2022, en opérant à partir de 7 bureaux régionaux et de 11 hubs en Europe.

La thèse de l’investissement est d’étendre la couverture géographique, d’acquérir denouveaux savoir-faire techniques dans d’autres niches logistiques spécialisées et d’accroître la base de clients. Cette stratégie de création de valeur est également soutenue par un plan de décarbonisation ambitieux visant à réduire de moitié l’intensité des émissions de CO2 en cinq ans sur les scopes 1, 2 et 3.

Ce plan est i) soutenu par la forte volonté du management d’amorcer une transition environnementale ; ii) axé sur la demande, car les principaux clients de Bracchi accélèrent déjà la décarbonisation de leurs chaînes d’approvisionnement en amont et en aval ; iii) soutenu par une solution techniquement éprouvée ; et iv) basé sur un partenariat innovant pour l’approvisionnement en biocarburants.

Le nouveau conseil d’administration est présidé par Paolo Scaroni, qui guidera l’entreprise vers des objectifs ambitieux de décarbonisation, notamment par l’utilisation de biocarburants innovants et d’autres systèmes de mobilité durable.

En septembre, Argos Wityu a annoncé avoir réalisé le premier closing du fonds Argos Climate Action à 120 millions d’euros, atteignant ainsi 40 % de son objectif final, qui est de lever 300 millions d’euros. Il s’agit de la première étape de la stratégie, visant à étendre la plateforme Argos Wityu au-delà des fonds historiques Mid-Market focalisés sur la transmission capitalistique. Soutenu par des institutions publiques, des investisseurs institutionnels et des family offices, tous profondément convaincus de la nécessité de contribuer activement à l’atténuation du changement climatique sans compromettre les rendements financiers, Argos Climate Action est une réponse à leurs attentes dans le paysage du rachat d’entreprises sur le Mid-Market européen.

Lucio Ranaudo, Senior Partner d’Argos Wityu, a déclaré : Nous sommes très fiers que Bracchi soit le premier investissement de notre fonds Climat. Bracchi représente l’excellence italienne, appréciée et reconnue en Europe, avec un fort potentiel de développement. En collaboration avec le management, nous visons à activer les fondamentaux d’un rachat d’entreprise tout en déployant nos propres leviers de développement durable. Notre objectif est que Bracchi devienne un leader européen durable sur le marché du transport et de la logistique ».

Sandra Lagumina, associée principale chez Argos Wityu, a déclaré : « Notre objectif est que Bracchi devienne un leader européen durable sur le marché du transport et de la logistique. Nous sommes prêts à apporter tout notre soutien en tant qu’actionnaires en mettant à disposition l’expertise et l’expérience acquises par Argos Wityu dans le domaine de la transition environnementale. « 

Umberto Ferretti, PDG de Bracchi, a déclaré : « Le management est pleinement satisfait de pouvoir saisir de nouvelles opportunités de développement grâce à de nouveaux leviers stratégiques, en pleine cohérence avec le changement que connaît le secteur. Je tiens à remercier IGI et Siparex pour la confiance accordée qu’ils nous ont accordée et pour avoir garanti les ressources qui ont permis à notre société d’accroître et de consolider sa position dans le secteur ».

Mario Fera, directeur général de Clessidra Capital Credit SGR, a ajouté : « Nous sommes ravis de soutenir le plan d’expansion et de décarbonisation de Bracchi, qui est parfaitement cohérent avec les principes de durabilité promus par notre fonds. Cette transaction représente le sixième investissement du fonds Hourglass Private Debt et, à ce jour, nous avons investi 60 % du capital levé. En nous associant à Argos Wityu et Bracchi, nous confirmons notre rôle de partenaire capable de fournir des solutions flexibles pour soutenir la croissance d’une entreprise avec des objectifs ESG clairs et transparents ».

Philippe Minard et Andrea Cappuccio, directeur des investissements et directeur adjoint des investissements d’Anima Alternative SGR, ont commenté :  » Soutenir le développement d’excellentes entreprises italiennes comme Bracchi avec des instruments de capital hybride fait pleinement partie de notre stratégie. Nous sommes reconnaissants à Argos Wityu de nous permettre d’accompagner l’ambitieux programme de décarbonisation conçu avec l’équipe de direction dirigée par Umberto Ferretti. »

Matteo Cirla, Managing Partner d’IGI Private Equity et président de Bracchi, a déclaré :  » IGI Private Equity a investi dans Bracchi parce qu’elle a compris son énorme potentiel et croit qu’aujourd’hui encore elle a des marges de croissance grâce au marché dans lequel elle opère et à la qualité des personnes qui y travaillent. L’équipe d’IGI Private Equity souhaite remercier tous les dirigeants, employés et collaborateurs de Bracchi, en Italie et à l’étranger, pour cette expérience extraordinaire de création de valeur et de croissance réalisée au cours de ces années passées ensemble. 

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Equipe Argos Wityu: Sandra Lagumina, Lucio Ranaudo, Gabriele Scalco, Davide Liverani, Giacomo Egidi.
Anima Alternative: Philippe Minard, Andrea Cappuccio, Riccardo Dore, Marco Sitta, Andrea Sivilotti.
Clessidra Private Debt: Roberto Ippolito, Chiara Maisano, Guido Dania.
Banco BPM (Banca Agente) – Federico Born – Head of Financial Sponsor, Domenico Costantino – Director – Andrea Altomare – Analyst
BNL BNP Paribas Structured Finance – Luca Giordano – Senior Banker Financial Sponsor MidCap Mario Tedesco – Vice President, Leonardo Ballardini – Analyst.

Conseils
Acheteurs
DC Advisory: Giuliano Guarino, Marcantonio Colonna, Giulio Goldoni, Gianluca Dente; 
Decarb DD – Roland Berger: Andrea Bassanino, Francesco Ruccione, Filippo Hoerner;
Commercial DD – EY Parthenon: Nicola Cavallo, Serena Brando, Niccolò della Rovere;
Financial DD – EY Parthenon: Nicola Cavallo, Daniele Ruggeri, Francesco Semeraro;
Tax DD – FieldFisher : Luca Pangrazzi, Silvia Sofia, Matteo Poletti, Matteo Angileri;
ESG DD – EY spa: Gabriele Latini, Mirko di Ciocco;
Legal DD – Giovanelli & Associati: Alessandro Giovanelli, Matteo Bruni, Camilla Lanzafame;
Debt legal advisors – Giovanelli & Associati: Valerio Fontanesi, Gaetano Petroni, Massimo Giordano;
Insurance DD – WTW: Carlo Caverni.

Vendeurs
Lazard: Michele Marocchino, Giorgio Baglieri, Edoardo Massari Calvi, Marta Torazzi;
Legal DD – Chiomenti: Luca Liistro, Arnaldo Cremona, Martina Grillo, Elena Anania;
Tax DD – Molinari Agostinelli: Ottavia Alfano, Matteo Mairone;
Accounting DD – KPMG: Matteo Contini, Matteo Ghislandi.