Una società, due strategie
Argos Wityu è una società di private equity pan-europea indipendente che sostiene la crescita di imprese di medie dimensioni e supporta i loro manager.
Argos Wityu ha sedi a Amsterdam, Bruxelles, Francoforte, Ginevra, Lussemburgo, Milano e Parigi, con un patrimonio gestito di oltre 1,8 miliardi di euro, oltre 30 anni di esperienza e più di 90 investimenti. Il gruppo punta all’acquisizione di partecipazioni maggioritarie e impiega tra i 10 e i 100 milioni di euro per ogni investimento attraverso due strategie:
- Il fondo Mid-market affianca le imprese nell’attuazione di transizioni societarie per accelerare la loro crescita.
- Il fondo Climate Action mira a definire i leader europei nel campo della sostenibilità, realizzando la loro transizione “Grey to Green”.
“Il successo è il risultato dell'intervento umano, non dei report.”
Sette sedi con forti radici locali
Amsterdam
Bruxelles
Francoforte
Ginevra
Lussemburgo
Milano
Parigi
I nostri criteri di investimento
Il gruppo cerca di acquisire quote di maggioranza e investe tra i 10 e i 100 milioni di euro in ogni investimento.
MBO /MBI
Management buy-out.
Management buy-in.
Spin-offs / Carve-outs
Growth capital/Build-up
Specializzati in soluzioni atipiche
Rafforzamento dei management team
Spin-offs
Carve-outs
Arbitraggio aziendale/
Riconfigurazione
Potenziamento delle iniziative ESG
Divergenze tra azionisti/ Ricostruzione della struttura societaria/ Privatizzazioni
Il nostro modus operandi
Ricorso limitato al debito
Il nostro modus operandi
I nostri team trascorrono giornalmente del tempo con il management delle società in portafoglio, per studiare le opportunità di crescita e affrontare insieme le situazioni più complesse.
Diamo alle aziende la libertà di gestire in autonomia l’operatività aziendale, mentre le supportiamo negli investimenti e nello sviluppo dei piani strategici. Siamo convinti che questo sia il miglior modo per creare valore, molto più che adottare un approccio puramente finanziario.
Ricorso limitato al debito
Come lavoriamo
Step 1
Fund Raising
La fase di fund raising di un fondo di investimento è probabilmente la meno conosciuta. Consiste nel convincere gli investitori ad affidarci i capitali che utilizzeremo nella fase successiva dell’investimento. Raccogliamo fondi in base alla strategia di investimento che presentiamo agli investitori. Lavoriamo con un’ampia gamma di investitori, tra cui investitori istituzionali, fondi pensione, family office e privati. I nostri investitori si trovano principalmente in Europa, negli Stati Uniti e in Asia. La maggior parte collabora con noi da molti anni.
Forniamo ai nostri investitori aggiornamenti continui e riunioni semestrali, per esaminare in dettaglio la performance e lo sviluppo del portafoglio. Naturalmente, forniamo anche relazioni trimestrali che soddisfano gli standard più elevati e condividiamo la nostra conoscenza del panorama finanziario ed economico dell’area paneuropea in cui abbiamo sviluppato la nostra esperienza.
Elenco dei fondi che abbiamo raccolto dalla creazione di Argos Wityu:
- Euroknights I & II: 59,9 milioni di euro, 1990-93
- Euroknights III: 106,7 milioni di euro, 1996
- Euroknights IV: 144,5 milioni di euro, 2000
- Euroknights V: 275 milioni di euro, 2006
- Euroknights VI: 400 milioni di euro, 2011
- Euroknights VII: 520 milioni di euro, 2017
- Euroknights VIII: 450 milioni di euro, 2022
Step 2
Investimento
L’investimento è un processo bidirezionale di approfondimento dell’azienda e del suo management team: così come è fondamentale per noi conoscere l’azienda, è importante per il management team capire chi siamo e quali sono le nostre aspettative e il nostro approccio.
Diventare partner significa intraprendere insieme un percorso che durerà diversi anni. I nostri futuri partner devono essere certi di condividere con noi la loro visione di business e le principali sfide. È inoltre importante condividere le idee del management, avere fiducia reciproca e accettare che il futuro sarà probabilmente diverso da quanto previsto, adattando i piani di conseguenza.
Non effettuiamo alcun investimento se non si crea un senso di fiducia reciproca o se il livello di trasparenza che è stato instaurato non ci soddisfa. Allo stesso modo, non effettuiamo investimenti se i nostri interessi non sono perfettamente allineati con quelli del management team. Siamo fermamente convinti del fatto che, una volta effettuato l’investimento dovremmo tutti continuare ad orientarci nella stessa direzione.
Step 3
Subito dopo l'investimento
I mesi immediatamente successivi ad un investimento meritano un’attenzione particolare. È qui che entrano in gioco le nuove dinamiche. Infatti, mettiamo in atto le iniziative discusse prima dell’investimento e implementiamo la nuova governance, come spiegato di seguito. Spesso dedichiamo molto tempo a spiegare lo scopo della nuova partnership agli stakeholder, ovvero a clienti, fornitori e soprattutto ai dipendenti.
In Argos, infatti, riteniamo importante spiegare ai dipendenti chi siamo, da dove provengono i nuovi capitali e qual è il nostro obiettivo. Abbiamo intrapreso questo percorso molte volte negli ultimi 30 anni ed è sempre stata un’esperienza gratificante per i soggetti coinvolti.
Step 4
Collaborazione durante il periodo di investimento
Non gestiamo le società, questa attività spetta al management di ogni azienda.
Durante il periodo di investimento svolgiamo un duplice ruolo a fianco del management team. Le risorse investite derivano da fondi provenienti dai risparmi di milioni di persone, è quindi nostro compito monitorare attentamente l’andamento dell’attività.
Il secondo aspetto va ben al di là del primo. I nostri 30 anni di supporto alle imprese di medie dimensioni in diversi settori e situazioni ci hanno insegnato molto su come aiutare le aziende a crescere e rafforzarsi, contribuendo a potenziare i piani aziendali e superare le sfide che si possono presentate lungo il percorso.
Il nostro approccio è molto semplice: impostare un dialogo aperto e informale con il management. Generalmente comunichiamo ogni settimana, per comprendere la direzione dell’azienda e il mercato di riferimento e valutiamo come rafforzare la società in quel contesto in continua evoluzione.
Step 5
Disinvestimento
Spesso ci viene chiesto perché dobbiamo disinvestire.
Le risorse finanziarie provengono da istituzioni che investono i risparmi a lungo termine delle persone. Ma anche i loro risparmi “a lungo termine” hanno un limite temporale. Questi istituti non possono quindi mantenere i loro investimenti nei nostri fondi per sempre.
In media il nostro periodo di investimento è di poco superiore ai cinque anni, ma non è un periodo fisso. In molti casi, abbiamo continuato a supervisionare la crescita per sette-dieci anni.
Di solito i nostri disinvestimenti seguono un processo strutturato, strettamente coordinato con il management della società. Tutte le opzioni sono aperte. Nella maggior parte dei casi, un altro gestore di fondi si affianca alla società. Viene presa in grande considerazione la qualità del nuovo progetto aziendale – la nostra attenzione per la continuità del processo di crescita non si ferma alla vigilia della cessione.
Step 6
Restituzione dei fondi agli investitori
Step 1
Fund Raising
La fase di fund raising di un fondo di investimento è probabilmente la meno conosciuta. Consiste nel convincere gli investitori ad affidarci i capitali che utilizzeremo nella fase successiva dell’investimento. Raccogliamo fondi in base alla strategia di investimento che presentiamo agli investitori. Lavoriamo con un’ampia gamma di investitori, tra cui investitori istituzionali, fondi pensione, family office e privati. I nostri investitori si trovano principalmente in Europa, negli Stati Uniti e in Asia. La maggior parte collabora con noi da molti anni.
Forniamo ai nostri investitori aggiornamenti continui e riunioni semestrali, per esaminare in dettaglio la performance e lo sviluppo del portafoglio. Naturalmente, forniamo anche relazioni trimestrali che soddisfano gli standard più elevati e condividiamo la nostra conoscenza del panorama finanziario ed economico dell’area paneuropea in cui abbiamo sviluppato la nostra esperienza.
Elenco dei fondi che abbiamo raccolto dalla creazione di Argos Wityu:
- Euroknights I & II: 59,9 milioni di euro, 1990-93
- Euroknights III: 106,7 milioni di euro, 1996
- Euroknights IV: 144,5 milioni di euro, 2000
- Euroknights V: 275 milioni di euro, 2006
- Euroknights VI: 400 milioni di euro, 2011
- Euroknights VII: 520 milioni di euro, 2017
- Euroknights VIII: 450 milioni di euro, 2022
Step 2
Investimento
L’investimento è un processo bidirezionale di approfondimento dell’azienda e del suo management team: così come è fondamentale per noi conoscere l’azienda, è importante per il management team capire chi siamo e quali sono le nostre aspettative e il nostro approccio.
Diventare partner significa intraprendere insieme un percorso che durerà diversi anni. I nostri futuri partner devono essere certi di condividere con noi la loro visione di business e le principali sfide. È inoltre importante condividere le idee del management, avere fiducia reciproca e accettare che il futuro sarà probabilmente diverso da quanto previsto, adattando i piani di conseguenza.
Non effettuiamo alcun investimento se non si crea un senso di fiducia reciproca o se il livello di trasparenza che è stato instaurato non ci soddisfa. Allo stesso modo, non effettuiamo investimenti se i nostri interessi non sono perfettamente allineati con quelli del management team. Siamo fermamente convinti del fatto che, una volta effettuato l’investimento dovremmo tutti continuare ad orientarci nella stessa direzione.
Step 3
Subito dopo l'investimento
I mesi immediatamente successivi ad un investimento meritano un’attenzione particolare. È qui che entrano in gioco le nuove dinamiche. Infatti, mettiamo in atto le iniziative discusse prima dell’investimento e implementiamo la nuova governance, come spiegato di seguito. Spesso dedichiamo molto tempo a spiegare lo scopo della nuova partnership agli stakeholder, ovvero a clienti, fornitori e soprattutto ai dipendenti.
In Argos, infatti, riteniamo importante spiegare ai dipendenti chi siamo, da dove provengono i nuovi capitali e qual è il nostro obiettivo. Abbiamo intrapreso questo percorso molte volte negli ultimi 30 anni ed è sempre stata un’esperienza gratificante per i soggetti coinvolti.
Step 4
Collaborazione durante il periodo di investimento
Non gestiamo le società, questa attività spetta al management di ogni azienda.
Durante il periodo di investimento svolgiamo un duplice ruolo a fianco del management team. Le risorse investite derivano da fondi provenienti dai risparmi di milioni di persone, è quindi nostro compito monitorare attentamente l’andamento dell’attività.
Il secondo aspetto va ben al di là del primo. I nostri 30 anni di supporto alle imprese di medie dimensioni in diversi settori e situazioni ci hanno insegnato molto su come aiutare le aziende a crescere e rafforzarsi, contribuendo a potenziare i piani aziendali e superare le sfide che si possono presentate lungo il percorso.
Il nostro approccio è molto semplice: impostare un dialogo aperto e informale con il management. Generalmente comunichiamo ogni settimana, per comprendere la direzione dell’azienda e il mercato di riferimento e valutiamo come rafforzare la società in quel contesto in continua evoluzione.
Step 5
Disinvestimento
Spesso ci viene chiesto perché dobbiamo disinvestire.
Le risorse finanziarie provengono da istituzioni che investono i risparmi a lungo termine delle persone. Ma anche i loro risparmi “a lungo termine” hanno un limite temporale. Questi istituti non possono quindi mantenere i loro investimenti nei nostri fondi per sempre.
In media il nostro periodo di investimento è di poco superiore ai cinque anni, ma non è un periodo fisso. In molti casi, abbiamo continuato a supervisionare la crescita per sette-dieci anni.
Di solito i nostri disinvestimenti seguono un processo strutturato, strettamente coordinato con il management della società. Tutte le opzioni sono aperte. Nella maggior parte dei casi, un altro gestore di fondi si affianca alla società. Viene presa in grande considerazione la qualità del nuovo progetto aziendale – la nostra attenzione per la continuità del processo di crescita non si ferma alla vigilia della cessione.
Step 6
Restituzione dei fondi agli investitori
